視競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手崛起為中度風(fēng)險(xiǎn)，“驕傲”瓦爾塔

　　從2018年12月1日26歐元的股價(jià)，到2021年6月1日的130歐元，30個(gè)月內(nèi)，股價(jià)飚升5倍以上的奇跡是蘋(píng)果Aripods扣式電池供應(yīng)商瓦爾塔(Varta)創(chuàng)造的。

　　這并不是最夸張的。

　　從2016年到2020年的5年時(shí)間里，雖然瓦爾塔營(yíng)收僅增長(zhǎng)3倍，但公司凈利潤(rùn)卻增長(zhǎng)近10倍。

　　然而，以上數(shù)字也不是最夸張的，下面的言論才是夸張的產(chǎn)業(yè)宣言。

　　“TWS市場(chǎng)增長(zhǎng)，將會(huì)吸引亞洲競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手復(fù)制公司專(zhuān)利產(chǎn)品，但我們?cè)跉W洲、美國(guó)、中國(guó)和日本擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)。必要時(shí)，對(duì)專(zhuān)利侵權(quán)行為，我們將采取法律行動(dòng)。所以，由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所導(dǎo)致的公司發(fā)展戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，可視為中度風(fēng)險(xiǎn)。”

　　“在一個(gè)快速增長(zhǎng)和技術(shù)創(chuàng)新快速迭代的市場(chǎng)環(huán)境中，我們要及時(shí)發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)監(jiān)控市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)任何潛在風(fēng)險(xiǎn)。”

　　“風(fēng)險(xiǎn)的程度主要由銷(xiāo)售量決定，我們會(huì)根據(jù)具體情況，針對(duì)不同的地區(qū)，采取不同的應(yīng)對(duì)措施。”

　　如此“驕傲產(chǎn)業(yè)宣言”直接出現(xiàn)在瓦爾塔的2020財(cái)年的業(yè)績(jī)報(bào)告中。

　　值得注意的是，瓦爾塔2020財(cái)年業(yè)績(jī)報(bào)告中，對(duì)去年與三星和解的專(zhuān)利糾紛只字未提。

　　或許在瓦爾塔CEO赫伯特·施恩(HerbertSchein)眼里，在扣式電池專(zhuān)利上的市場(chǎng)勝利是一個(gè)必然，根本不值一提。

　　瓦爾塔CEO赫伯特·施恩(HerbertSchein)

　　“預(yù)計(jì)公司2021年?duì)I收將為9.4億歐元(同比增長(zhǎng)8%)。”赫伯特·施恩在財(cái)報(bào)中說(shuō)。

　　旭日大數(shù)據(jù)于6月25日下午14:20電郵瓦爾塔德國(guó)總部，但截止發(fā)稿時(shí)并未得到任何回復(fù)。6月25日下午15:16，旭日大數(shù)據(jù)致電瓦爾塔中國(guó)區(qū)某高層，對(duì)方明確回復(fù)“與財(cái)報(bào)營(yíng)收相關(guān)的事得與總部溝通，自己不便發(fā)聲。”

　　傲嬌賺錢(qián)

　　“因?yàn)榕c瓦爾塔的扣式電池專(zhuān)利糾紛落敗，在去年5月，億緯鋰能(300014.SZ)的豆式電池項(xiàng)目核心經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)解散，后來(lái)才重建，但金豆電池項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況，大不如往昔。”

　　惠州一鋰電廠家高層對(duì)旭日大數(shù)據(jù)透露，原本億緯鋰能一年可以從三星獲得2000萬(wàn)只豆式電池訂單，現(xiàn)已萎縮到幾百萬(wàn)只。

　　對(duì)于上述說(shuō)法，旭日大數(shù)據(jù)于6月24日下午和25日上午多次通過(guò)電話、微信、短信等方式聯(lián)系采訪億緯鋰能市場(chǎng)部總監(jiān)林錦云，未收到任何回復(fù)。

　　6月24日17:30旭日大數(shù)據(jù)用微信與億緯鋰能市場(chǎng)部相關(guān)負(fù)責(zé)人溝通，對(duì)方微信回復(fù)“這個(gè)問(wèn)題沒(méi)法回答你，胡說(shuō)八道。”

　　6月25日和28日旭日大數(shù)據(jù)多次致電億緯鋰能證券事務(wù)代表固定電話不下于10次，均無(wú)法接通。

　　億緯鋰能與瓦爾塔的故事得從一年多前講起。

　　去年2月，瓦爾塔在美國(guó)得克薩斯州東區(qū)法院，對(duì)美國(guó)連鎖零售巨頭亞馬遜、百思買(mǎi)(BestBuy)、好市多(Costco)提起訴訟，認(rèn)為這三大電商平臺(tái)上所售賣(mài)的藍(lán)牙耳機(jī)豆式電池侵犯了其專(zhuān)利產(chǎn)權(quán)，這款電池用于三星手機(jī)的GalaxyBuds無(wú)線藍(lán)牙耳機(jī)。鋰電業(yè)界眾所周知，該豆式電池供應(yīng)商就是億緯鋰能。

　　去年9月，億緯鋰能市場(chǎng)部總監(jiān)林錦云對(duì)旭日大數(shù)據(jù)證實(shí)，公司與瓦爾塔的專(zhuān)利糾紛在一個(gè)月前已經(jīng)和解。只是當(dāng)時(shí)她并沒(méi)有透露，億緯鋰能豆式電池項(xiàng)目的任何動(dòng)向。

　　“2020年8月，公司不僅在專(zhuān)利上與三星達(dá)成合解，撤消針對(duì)三星及客戶的所有訴訟，而且進(jìn)一步擴(kuò)大了與三星的合作。”

　　“未來(lái)幾年，瓦爾塔將繼續(xù)成為三星TWS耳機(jī)的主要供應(yīng)商。”瓦爾塔在2020年半年業(yè)績(jī)報(bào)告中的表述，部分佐證了上述惠州鋰電廠家高層的說(shuō)法。

　　手握TWS市場(chǎng)排名第一的蘋(píng)果Aripods扣式電池訂單，專(zhuān)利大棒再得TWS市場(chǎng)排名前三的三星TWS訂單。

　　放眼扣電天下，誰(shuí)可再戰(zhàn)，獨(dú)孤求敗。

　　2020年瓦爾塔收入8.7億歐元，同比增長(zhǎng)140%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.96億歐元，同比增長(zhǎng)89%。其中，以扣式電池為主的微電池業(yè)務(wù)板塊收入5.08億歐元，同比增長(zhǎng)49%。

　　收入飚升背后，一是2020年蘋(píng)果Aripods全球銷(xiāo)量突破1億對(duì)，二是順利拿下三星TWS訂單。

　　“瓦爾塔不僅對(duì)億緯鋰能開(kāi)炮，還在專(zhuān)利炮擊惠州微電新能源，主要是瞄準(zhǔn)微電新能源大客戶捷波朗的扣電訂單。”上述惠州鋰電廠家高層透露。

　　2億只產(chǎn)能

　　“扣式電池收入增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力是高端TWS市場(chǎng)出現(xiàn)令人難以置信的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，扣式電池成為T(mén)WS廠家的首先，是技術(shù)進(jìn)步和質(zhì)量的代名詞。”

　　“雖然TWS市場(chǎng)增長(zhǎng)快速，但作為扣式電池技術(shù)和創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者，瓦爾塔的增長(zhǎng)速度超過(guò)了市場(chǎng)。”

　　瓦爾塔在2020年業(yè)績(jī)報(bào)告中的表述，無(wú)時(shí)無(wú)刻都顯露出市場(chǎng)贏家的榮耀。

　　贏家的榮耀來(lái)自于扣式電池產(chǎn)能上的絕對(duì)領(lǐng)先。2020年瓦爾塔扣式電池年產(chǎn)能上升至2億只，比公司原本預(yù)計(jì)的1.5億只，足足多出了0.5億只。

　　最值得所有瓦爾塔人驕傲的是，產(chǎn)能的增加并不是單純地建立在廠房面積和設(shè)備的基礎(chǔ)之上，還有設(shè)備生產(chǎn)效率的提升50%的佳績(jī)。

　　給中國(guó)扣式電池廠家的產(chǎn)能壓力是，瓦爾塔在諾德林根還在建造尖端工廠，占地面積1500萬(wàn)平方米，預(yù)計(jì)2021年下半年投產(chǎn)。

　　旭日大數(shù)據(jù)的調(diào)研結(jié)果顯示，除了億緯鋰能和微電新能源外，鵬輝能源、南孚電池、贛峰鋰業(yè)、紫建電子和言九電子等等，都在“瘋狂”擴(kuò)產(chǎn)，競(jìng)速TWS扣式電池市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。

　　旭日大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，今年扣式電池年產(chǎn)能分別為瓦爾塔2億顆、億緯鋰能2億顆、紫建電子1億顆、鵬輝能源0.8億顆、贛峰鋰業(yè)0.7億顆。

　　瓦爾塔也坦言，相比中國(guó)扣式電池廠家產(chǎn)品，自已的確存在勞動(dòng)力成本的劣勢(shì)，但這點(diǎn)可以通過(guò)生產(chǎn)自動(dòng)化效率提升，以及對(duì)亞洲和東歐生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的充分利用來(lái)彌補(bǔ)抵消。

　　此外，瓦爾塔的優(yōu)勢(shì)還有技術(shù)提升。據(jù)悉，瓦爾塔生產(chǎn)的全新扣式A4產(chǎn)品，就有更高的能量密度，比上一代扣式產(chǎn)品更小和更輕。

　　全新扣式電池A4

　　事實(shí)上，正基于瓦爾塔的產(chǎn)品技術(shù)提升和大規(guī)模生產(chǎn)能力。2020年瓦爾塔來(lái)自特定客戶的收入為2.27億歐元，相比2019年0.7億歐元，增長(zhǎng)了224%。

　　相信這特定客戶就是蘋(píng)果。2019年蘋(píng)果Aripods全球銷(xiāo)量0.6億對(duì)，2020年Aripods全球銷(xiāo)量上升至1億對(duì)，至少增長(zhǎng)67%。怪不得，赫伯特·施恩說(shuō)，瓦爾塔的增長(zhǎng)速度超過(guò)了市場(chǎng)。

　　“現(xiàn)在瓦爾塔是蘋(píng)果Aripods扣式電池的唯一供應(yīng)商，不過(guò)三星和比亞迪也在接觸蘋(píng)果，希望自已的扣電產(chǎn)品能入蘋(píng)果法眼。”

　　上述惠州鋰電廠家高層透露，自從億緯鋰能的三星事件爆發(fā)后，三星自已也開(kāi)始著手自已的扣電產(chǎn)品。

　　瓦爾塔表示，2019年扣式電池在TWS領(lǐng)域的市場(chǎng)份額為42%，預(yù)計(jì)2022年將上升至50%。

　　動(dòng)蕩TWS

　　事實(shí)上，TWS這艘快艦到底會(huì)駛向怎樣的彼岸，會(huì)經(jīng)過(guò)怎樣暗流，一切為未知數(shù)。

　　旭日大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2020年全球TWS銷(xiāo)量4.7億對(duì)，原本預(yù)計(jì)2021年全球TWS銷(xiāo)量將上升至6.7億對(duì)，到2022年將直接突破10億對(duì)。

　　今年1月，旭日大數(shù)據(jù)在江蘇南通如皋市看到，由立訊精密(002475.SZ)總投資103億元的日達(dá)智能生產(chǎn)基地正在如火如荼建設(shè)一期廠房。按照規(guī)劃，日達(dá)智能將年產(chǎn)1.2億對(duì)TWS，僅設(shè)備投資就達(dá)68億元，達(dá)產(chǎn)后年銷(xiāo)售額將達(dá)123億元。

　　據(jù)悉，蘋(píng)果Aripods的代工廠是立訊和歌爾股份(002241.SZ)，其中立訊精密分享了蘋(píng)果Aripods總訂單的6成，歌爾股份占4成。

　　據(jù)悉，今年初開(kāi)始，富士康也截獲小部分Aripods訂單，但生產(chǎn)出的良品率還不到50%。不過(guò)，這一消息并沒(méi)有得到富士康的證實(shí)。

　　去年蘋(píng)果Aripods銷(xiāo)量超過(guò)1億對(duì)，而立訊精密在如皋市的TWS新生產(chǎn)基地必然是為完全滿足蘋(píng)果Aripods到2024年的產(chǎn)能需求�；�于以上數(shù)字保守判斷，蘋(píng)果計(jì)劃到2024年銷(xiāo)售2.5億對(duì)Aripods。

　　怪不得，整個(gè)TWS業(yè)界都判斷，在未來(lái)三年里，隨著小米、華為、OPPO、vivo、安克創(chuàng)新和TOZO等中國(guó)TWS品牌廠家雄起，蘋(píng)果Aripods新品一定會(huì)從高端走向中端，與iPhone市場(chǎng)發(fā)展路線雷同。

　　天有不測(cè)風(fēng)云。

　　2020年缺芯狂潮席卷全球消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)，TWS產(chǎn)業(yè)未能避免。同時(shí)，華勤、龍旗和聞泰等中國(guó)ODM巨頭入局TWS，TWS行業(yè)在今年再次身陷洗牌旋渦。

　　業(yè)界傳言，去年12月上市的恒玄科技(688608.SH)在今年已經(jīng)不外發(fā)TWS藍(lán)牙芯片給TWS方案公司，所有訂單全部由自已技術(shù)工程師跟進(jìn)。

　　換句話說(shuō)，恒玄科技剛剛上市，一定要保證業(yè)績(jī)報(bào)告好看。但上游晶圓缺貨，芯片生產(chǎn)不出來(lái)，無(wú)論芯片售價(jià)提升與否，最終都可能導(dǎo)致公司營(yíng)收下滑。何況，有限的芯片自已有限的工程師團(tuán)隊(duì)也能做好客戶技術(shù)支持，還給公司貢獻(xiàn)了額外的收入。一系列“神操作”，今年上半年恒玄科技業(yè)績(jī)很可能還會(huì)異常出彩。不過(guò)，這些信息并沒(méi)有得到恒玄科技的證實(shí)。

　　寫(xiě)了如此長(zhǎng)的行業(yè)信息，只為說(shuō)明盡管TWS行業(yè)在洗牌，但蘋(píng)果Aripods卻不受影響，因?yàn)樘O(píng)果不會(huì)缺芯。旭日大數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)2021年蘋(píng)果Aripods全球銷(xiāo)量將達(dá)到1.2億對(duì)。

　　那么留給瓦爾塔的問(wèn)題就是，如何滿足蘋(píng)果Aripods的需求，以及快速介入中國(guó)TWS主流品牌廠家的供應(yīng)鏈。

　　“瓦爾塔扣電太貴了，而且不接受定制，我們暫時(shí)不會(huì)考慮。何況現(xiàn)在疊片式扣電沒(méi)有專(zhuān)利風(fēng)險(xiǎn)，比如重慶紫建等，在產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)層面更吻合中國(guó)廠家需求。”中國(guó)手機(jī)主流品牌廠家TWS產(chǎn)品負(fù)責(zé)人如是說(shuō)。

　　或許正基于此，赫伯特·施恩給瓦爾塔2021年?duì)I收目標(biāo)設(shè)定僅增長(zhǎng)8%。

　　2021年一季度，瓦爾塔收入2.04億歐元，同比增長(zhǎng)2.9%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.24億歐元，同比減少4%。其中，以扣式電池為主的微電池板塊收入1.22億歐元，同比增長(zhǎng)2.7%。

　　6月25日下午，旭日大數(shù)據(jù)致電采訪了瓦爾塔中國(guó)區(qū)高層，對(duì)方表示自己并不清楚具體財(cái)務(wù)狀況也不便評(píng)論，但公司今年下半年的發(fā)力點(diǎn)會(huì)集中于可穿戴產(chǎn)品市場(chǎng)和汽車(chē)動(dòng)力電池兩大塊，其中TWS是重要的組成部分。

　　對(duì)于與中國(guó)企業(yè)會(huì)有哪些具體的合作，該高層表示不方便透露，只是說(shuō)“你們都知道的呀，看到什么就是什么。”

　　卓越瓦爾塔

　　應(yīng)該瓦爾塔高管們也意識(shí)到，自已公司的價(jià)值在于服務(wù)全球頂尖的移動(dòng)終端客戶。TWS行業(yè)和市場(chǎng)的成功，可能僅是瓦爾塔在鋰電領(lǐng)域成功的開(kāi)始。

　　于是乎，遠(yuǎn)在德國(guó)的瓦爾塔正在漸變和激變中。

　　財(cái)報(bào)顯示，瓦爾塔正在參與Bewell項(xiàng)目，開(kāi)始研發(fā)智能皮膚和智能手表等領(lǐng)域的創(chuàng)新電池解決方案。

　　在瓦爾塔看來(lái)，如果沒(méi)有最好的電池續(xù)航解決方案，最好的移動(dòng)終端設(shè)備均毫無(wú)價(jià)值，“電池是21世紀(jì)應(yīng)用的決定性組件”。

　　正基于上述，赫伯特·施恩制定瓦爾塔的企業(yè)愿景是：定義電池的未來(lái)，旨在促進(jìn)更自由獨(dú)立的生產(chǎn)。瓦爾塔的企業(yè)使命是：通過(guò)不斷投入研發(fā)，制定電池技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，樹(shù)立公司在行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。

　　知難行易，知行合一。中國(guó)式哲學(xué)基本體現(xiàn)了瓦爾塔的成功秘籍，也是瓦爾塔自已的總結(jié)。

　　1.受益于市場(chǎng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)(TWS和即將的穿戴時(shí)代)。

　　2.將多年的經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)趨勢(shì)結(jié)合，構(gòu)建獨(dú)特、領(lǐng)先技術(shù)產(chǎn)品，并為大規(guī)模生產(chǎn)制定產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。

　　事實(shí)上，瓦爾塔瞄準(zhǔn)的不僅僅是穿戴產(chǎn)品市場(chǎng)的遞進(jìn)，還有快速爆發(fā)的新能源汽車(chē)市場(chǎng)。

　　今年一季度，瓦爾塔研發(fā)新型高性能圓電池V4Drive，并已經(jīng)獲得汽車(chē)廠家的訂單。據(jù)稱，這種新型高性能圓電池是一種具備快充性能的鋰電池，可以在6分鐘充滿。

　　為此，瓦爾塔在今年一季度將以扣式電池為主的微電池解決方案部門(mén)，變更為鋰離子解決&微電池部門(mén)。

　　雖然瓦爾塔沒(méi)有透露汽車(chē)廠家的名稱，但從其獲得德國(guó)政府3億歐元研發(fā)扶持資金來(lái)看，該汽車(chē)廠家應(yīng)該是德系的奔馳或者寶馬。

　　所以，寧德時(shí)代和比亞迪要小心了，革掉尼康和柯達(dá)命的，從來(lái)不是數(shù)碼相機(jī)業(yè)界友商，而跨界的手機(jī)廠家。

　　因?yàn)樽吭�，所以進(jìn)攻。因?yàn)樽吭剑�才能進(jìn)擊。

　　瓦爾塔的卓越，或許從其領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)歷略窺一斑。

　　CEO赫伯特·施恩，電氣工程學(xué)位，在瓦爾塔任職25年，是一個(gè)具有長(zhǎng)期專(zhuān)業(yè)知識(shí)的行業(yè)專(zhuān)家，擅長(zhǎng)電池市場(chǎng)、創(chuàng)新、技術(shù)，擁有豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，包括新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和擴(kuò)大生產(chǎn)等等方面。其戰(zhàn)略管理領(lǐng)域卓越能力，領(lǐng)導(dǎo)公司國(guó)際業(yè)務(wù)板塊的拓展。

　　CFO ArminHessenberger，工商管理碩士，在多家知名公司歷任董事會(huì)主席、首席商務(wù)官等等職位。

　　瓦爾塔CFOArmin Hessenberger

　　監(jiān)事會(huì)主席 MichaelTojner博士教授，在哈佛商學(xué)院和斯坦福大學(xué)教授法學(xué)博士研究生課程和管理科學(xué)博士研究生課程。

　　Sven Quandt, Frank-Dieter Maier, Dr. Harald Sommerer, Prof. DDr. Michael Tojner, Dr. Michael Pistauer, Dr. Georg Blumauer

　　何為卓越?

　　1982年，《追求卓越》一書(shū)面世，隨后暢銷(xiāo)全球，其以獲利能力和成長(zhǎng)速度為準(zhǔn)則篩選卓越企業(yè)樣本。今天若《追求卓越》重修或增修，瓦爾塔不為卓越，誰(shuí)為卓越。

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